1. Home /
  2. Over ons /
  3. KAS Insights /
  4. Nieuwe financiële bijsluiter (Key...

Nieuwe financiële bijsluiter (Key Information Document) is uitgesteld, geen afstel

De Key Information Document (KID) - de nieuwe financiële bijsluiter onder de Packaged Retail and Insurance-based Investment Products (PRIIPs) - verplichting stond de laatste maanden ter discussie en de invoering van deze verplichting zou mogelijk met twee jaar worden uitgesteld. Inmiddels is het uitstel een feit. Aanvankelijk was het plan om de KID verplichting op 31 december 2019 in te laten gaan. Maar nadat onder andere vermogensbeheerders hun zorgen uitten, besloten de Europese Commissie en het Europese Parlement dat beleggingsfondsen nu voorlopig tot 2022 krijgen voordat de regeling van kracht gaat. Dat biedt extra tijd voor een goede voorbereiding.

01 mrt 2019

Deel op  

Huidige vorm biedt onduidelijkheid

Wat was ook alweer de situatie? De PRIIPs-verordening is een Europese verordening die van toepassing is op producten die zijn gericht aan retailbeleggers. Het doel van de richtlijn is om retailbeleggers beter inzicht te geven in de risico’s en kosten van beleggingsproducten waardoor deze beter vergelijkbaar zijn. Europese en Nederlandse vermogensbeheerders uitten echter hun zorgen over de manier waarop bepaalde kosten worden berekend.

Binnen het KID heb je een aantal variabele onderdelen, waaronder de risicoanalyse en de kostenanalyse. Met name de kostenanalyse van de beleggingsproducten is onder PRIIPs erg ingewikkeld opgezet. Daarbij is de vraag hoeverre deze kostenanalyse iets toevoegt voor de retailbelegger. De uitkomsten van de kostenanalyse zijn namelijk lastig te interpreteren.

PRIIPs generator

In samenwerking met een aantal klanten hebben wij de PRIIPs generator ontwikkeld, als onderdeel van onze Regulatory Data Hub. Op basis van de ISIN code van een fonds wordt historische koersinformatie opgehaald bij de data vendor. Met deze data kan de volledige PRIIP worden berekend en gegenereerd.
Met behulp van deze ontwikkeling wordt voor beleggingsfondsen de volledige PRIIP berekend en gegenereerd. Vervolgens worden fondsmanagers en distributeurs voorzien van een actuele KID. De voorgestelde uitstel van de KID-verplichting geeft fondsaanbieders nu twee jaar extra tijd om zich hier goed op voor te bereiden.

Uitstel, maar zeker geen afstel

Alle bezwaren van vermogensbeheerders en brancheverenigingen hebben er nu dus toe geleid dat de European Supervisory Authorities (ESAs) een voorlopig akkoord bereikten over uitstel van de KID verplichting. Dat betekent zeker niet dat de invoering van de KID wordt afgeschaft. Beleidsbepalers en fondseigenaren zijn het er doorgaans wel over eens dat de huidige financiële bijsluiter aan vervanging toe is. En het vergelijkbaar maken van beleggingsproducten is een goede zaak. Bovendien is PRIIPs een Europese standaard, wat maakt dat met het nieuwe KID mogelijk wordt om beleggingsfondsen tussen verschillende Europese landen te vergelijken.

De bezwaren die nu bij de Europese Commissie en het Europees Parlement bekend zijn, die zijn er nog steeds. De uitstel zorgt ervoor dat er nog tijd is om de bezwaren vanuit de fondssector tegen het licht te houden en daar waar mogelijk aanpassingen te doen op de huidige wet- en regelgeving. Retailbeleggers zullen nog even moeten wachten totdat zij tienduizenden Europese beleggingsproducten makkelijker met elkaar kunnen vergelijken. Fondsaanbieders krijgen extra tijd om zich goed voor te bereiden op een KID die aansluit op de wet- en regelgeving.

Marc Zuidam

Meer informatie?

Marc Zuidam

Client Manager
+31 (0)20 557 5176